| 来源： |
北京首证 |
发布时间： |
2009年08月07日 16:59 |
作者： |
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周五两市惯性低开，继两市大盘三连阴之后，今日股指继续下挫，权重股集体走弱，较大拖累指数。受到港股早盘暴跌拖累，A股午后更是加速跳水，双双跌至30日均线附近。截止收盘，两市双双收中阴线，总体今日两市大盘盘中呈震荡走低的格局。板块方面，无一板块上涨，有色金属、新能源、煤炭石油等板块跌幅居前，均大跌4个点以上。两市上涨个股仅193家，上涨家数比前一交易日大幅减少。沪指报收于3260.69点，下跌95.64点，跌幅为2.85%，成交1896.47亿，深成指报收12975.3点，下跌520.71点，跌幅3.86%，成交968.04亿，两市合计成交2864.51亿，较上一交易日量能小幅缩减。
从目前市场的实际情况来看，积极财政政策和适度宽松的货币政策主基调将有利于遏制大盘的调整空间，而在经济复苏的大背景下，机构进行大规模减仓的可能性并不大，短期可能更倾向于对适度收缩仓位和对仓位结构调整和优化。从近日的盘面热点来看，尽管主流板块展开深幅调整，但前期先于大盘调整的房地产板块呈现止跌企稳的迹象;另外，政策扶持的新能源与发电设备也受到主力资金的积极追捧。从板块热点的变化来看，建筑业(房地产)和新能源产业很可能成为机构调仓的主要方向。从行业背景来看，近年来，我国政府对新能源开发的扶持、鼓励措施不断强化。尤其是在金融危机背景下，新能源产业成为新一轮国际竞争的战略制高点，并成为引领新一轮经济复苏新的经济增长点。当前，新能源产业已经成为我国财政政策重点扶持的方向，下一步财政部门将重点抓好五大新能源支持发展体系的建设与落实，即围绕“光伏发电发展、节能与新能源汽车示范推广、可再生能源建筑应用、生物质能源发展、风电规模化开发”五项重点领域，从“公共平台、技术研发、产业化、示范推广、消费培育”五个环节予以全面推动，力争在重点领域、重点产业取得突破。值得关注的是，《中国货币政策执行报告(2009年第二季度)》指出，我国新增贷款正在对国家重大项目建设、符合国家经济结构调整和产业政策的重点行业、企业倾斜;对潜在风险较大的行业实行贷款退出。从行业结构看，新增中长期贷款主要向保增长重点领域倾斜，基础设施行业中长期贷款快速增长。显然，从新增贷款投向来看，基础设施行业可能存在更多机会。目前A股市场的基建建筑板块一个共同的特征就是整体涨幅相对滞后，技术上存在强烈的补涨要求。而行业基本面的好转以及扩张性财政政策的扶持将成为基础设施建设板块走强的重要契机。
从消息面看，1.7月工业增加值数据将于下周公布。有关专家预计，随着宏观经济环境的暖意渐浓，7月工业增加值数据会有更加亮丽的表现。而在企业层面，对回暖的感知也愈加真切，企业利润恢复正增长的“拐点”隐现。而在企业层面，随着宏观经济的回暖，企业效益降幅也出现了大幅缩窄。这对于上市公司而言，无疑是一个利好刺激。原计划本月初开始的存量公司国有股转持社保基金工作，由于一些原因目前尚未展开，但IPO重启公司的转持工作正有条不紊地进行，截至7月底，全国社保基金理事会已受理13家公司的国有股转持批复。2.根据 《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》，IPO重启后新上市的公司必须获得国有股权转持批复，而且该批复是作为上市的必备文件。据了解，自国有股转持政策公布以来，全国社保基金理事会一直在认真贯彻落实相关措施。截至7月底，全国社保基金理事会已受理13家首次公开发行股票并上市公司的国有股转持批复，涉及国有股东66家，应转股份约20亿股，其中2家已经完成划转。国有股转持政策的顺利实施意义深远，不仅充实了全国社保基金，有利于拓宽全国社保基金筹资渠道，有利于国内证券市场稳定和健康发展，利于加快完善社会保障体系。同时，透过国有股转持批复成为IPO重启的必备文件可以嗅到，目前对“大小非”减持的限制开始体现。
从技术上看：两市低开后震荡走低，沪指再度跌破3300点整数关口，两市收在全天最低点位附近，日线收阴，技术指标：日线的KDJ指标继续向下发散，并无好转迹象，沪指跌破20日均线， MACD指标线再度死叉，绿柱开始放大，大盘走出连续下跌的形态。预计，后市大盘依然有继续震荡调整的可能。
整体来看，对于大盘低开低走，最主要的因素依然来源于权重股，尤其是资源类板块的持续调整走低所致，但是在权重股走软的形态中，我们看到了部分金融股开始有企稳的迹象，目前蓝筹股品种依然带动带动整个市场人气是关键，而大盘蓝筹涨跌互现，加之金融地产走势分化，市场目前还不能判断为中期头部。后市最大可能为宽幅箱体震荡，从长期趋势来看目前的调整应为技术性修整，投资者近期应盯住货币政策动态来判断市场调整力度。需要注意的是从下周将陆续公布7月宏观经济数据，投资者应保持适度警惕，注意操作节奏，不宜追涨杀跌，满仓操作。
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