同力水泥（000885）今日至收盘涨10.01%，全日换手率为1.35%。公司主要从事水泥制造业。公司是两市典型的区域水泥巨头，公司采用新型干法生产技术，技术实力较强。同力牌水泥具备强度高、碱含量低的质量优势，在河南省重点工程领域有较高知名度。今日投资《在线分析师》显示：公司2012-2014年综合每股盈利预测分别为0.75、0.97、1.18元；对应的动态市盈率为13、10、8倍；当前共有5位分析师跟踪，2位给予“强力买入”评级，3位给予“买入”评级；综合评级系数1.60。
　　河南供需情况良好，与同业相比公司业绩表现较好。河南省基础设施落后，水泥需求增长较快，9月水泥产量同增16.2%，高于全国12%的平均水平。此外，区域产能投放压力也不大，供需情况良好，水泥价格下行幅度较小，公司业绩下滑幅度明显小于其他已公布三季报的水泥企业（其他企业毛利率同比降幅多在10%左右，归属净利降幅多在50%以上）。中长期看，为加快以河南为主体的中原地区发展的《中原经济区规划》已于12年8月初进行编制，未来规划的逐步落实将拉动大量水泥需求。
　　长江证券表示，收购义马水泥提升河南市占率，开拓海外项目增强盈利能力。公司已于12-06-25完成义马水泥5000t/d熟料线的收购，进一步提升河南地区市占率，目前此项目暂亏，但未来随着公司对该生产线的逐步接管和改造，项目望贡献利润。此外，公司还拟在莫桑比克建设2条1500t/d熟料线，积极开拓海外项目，寻求利润同时也规避国内风险。
　　兴业证券表示，公司经营性现金流非常健康，在资本支出有限的情况下，有息负债规模出现下降，4季度和明年的财务费用将改善。公司1-3季度的经营性现金流分别为2.0、2.1、3.3亿元，而累计资本支出仅为0.8亿元，公司在3季度偿还了部分到期负债，有息负债规模由2季度末的25亿元下降至21.5亿元，下降了近4亿元。公司在未来一段时期内并无大的资本支出项目，良好的经营性现金流将继续使资产负债率下降。
　　长江证券表示，公司生产销售主要集中于河南，区域经济发展前景良好，此外，公司对义马水泥的收购及对海外项目的开拓均将提升企业竞争力。预计12-14年EPS分别为0.83、1.09和1.24元，维持“推荐”评级。
　　风险因素：区域产能超预期投放；宏观经济复苏低于预期。