格力电器（000651）主要从事生产销售空调器、自营空调器出口业务及其相关零配件的进出口业务。公司作为国内家用空调行业的龙头企业，公司空调产品的下乡销量份额居行业前列。公司凭借自主创新以及长期以来在绿色、节能和环保方面的突出贡献，揽获2009年度“绿色标杆企业”大奖。同时，格力G-Matrik全直流变频空调荣获“十大创新产品”称号，格力电器总裁董明珠获得“十大创新人物”称号。今日投资《在线分析师》显示：公司2012-2014年综合每股盈利预测值分别为2.30元、2.73元、3.24元，对应动态市盈率为10倍、8倍、7倍；当前共有25位分析师跟踪，其中建议“强烈买入”、“买入”的分别为19人、6人，综合评级系数1.24。
　　公司2012年前三季度实现营业收入771.65亿元，同比增长20.43%，实现归属于母公司所有者净利润53.32亿元，同比增长41.34%。面对严峻的经济形势和激烈的市场竞争，公司逆势而上，市场份额持续提高，市场份额持续提高，行业龙头地位更加巩固。
　　银河证券表示，三季度收到去年补贴款是造成业绩大增的重要原因。剔除补贴影响，三季度公司净利润增长约30%，基本与二季度增幅相当；净利润率7.1%，环比二季度6%实现稳步提升。下一阶段，消费升级下，产品升级特征明显，高端需求占比提升。目前公司在高端空调市场产品号召力逐步加强，产品均价和毛利率稳步提升。剔除2012年补贴影响，预计明年业绩稳健增两成。
　　格力“先付款后发货”、“淡季返利”、“区域性销售公司”等销售举措，皆开创了空调行业营销渠道的先河，格力销售模式从实际出发，坚持自有渠道、开设专卖店模式，在一、二级市场通过专卖店制衡大卖场强势，三四级市场通过强大终端占据先发优势。另外，方正证券表示，公司坚持自主创新，发挥核心科技优势，专注于制冷领域，以过硬的产品和服务树立品牌形象，巩固行业龙头地位，得到消费者的普遍认可，建立在产品品质和消费者口碑上的品牌溢价有望能得以长期保持。
　　方正证券预计公司2012-2014年每股收益分别为2.24、2.76、3.14元，综合可比公司平均估值水平及绝对估值情况，基于2013年可比公司平均PE10.5x，对应目标价28元，给予公司“买入”评级。
　　风险因素：房地产调控风险；行业竞争加剧风险。