| 来源： |
中信建投 |
发布时间： |
2012年01月17日 15:12 |
作者： |
戴春荣 |
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中信建投戴春荣
2012年1月6日—7日，鹏博士召开“宽翼鹏程共逐梦想”的宽带互联网发展战略研讨会。鹏博士和长城宽带（以下简称长宽）高管、以及两公司各省分公司高管出席该会议，共同研讨融合后的“宽鹏”未来发展战略。
融合长城宽带，发挥协同效应 市场关注的鹏博士收购长宽50%股权事件已经落地，长宽将全面由鹏博士经营，本次研讨会就鹏博士和长宽整合发展事宜作最后的落实工作。长宽目前接入网覆盖30多个城市，并全部是EPON接入。2011年6月底宽带缴费用户便超过220万户，覆盖用户近1200万户。2011年全年我们预计长宽2011年净利润有望达到1.3亿元左右。鹏博士整合长宽后，总体上，其个人宽带接入覆盖用户共计达到2700万户（其中500-600万用户重合），缴费用户合计近350万户。全国范围内，鹏博士和长宽分别有12个和30多个分公司发展宽带接入业务。我们认为，鹏博士融合长宽将发挥巨大的协同效用。一方面，借鉴鹏博士发展政企接入业务模式，长宽也将在北京、上海、广州、深圳等重点城市开始发展政企宽带接入用户，推动公司政企宽带接入业务全国范围内快速发展；另一方面，鹏博士和长宽融合后，快速形成全国用户规模，统一管理下将会较快地发挥出协同效应。
全国范围内布局IDC，云计算业务逐渐贡献收入和净利润 2010年，全国云计算市场规模100亿元，主要集中在以上海为代表的长三角、以广州为代表的珠三角、以北京为代表的政府机构、和以成都为代表的内陆活跃经济区，作为云计算基础设施的IDC业务也得到蓬勃发展。2011年公司建成亚洲单体最大的酒仙桥数据中心，并于2012年1月12日正式开业。酒仙桥数据中心按照国际T4标准建造，占地面积共3万多平方米，机柜数量达6800个，可销售机柜数量超过6000个。未来，鹏博士全国目标部署IDC共10万平米（共计20个）、3个云计算中心。
此外，全球互联网解决方案领先提供者思科正式和鹏博士展开合作，提供设备、解决方案和其他合作，助力鹏博士在云计算政府云、企业云、教育云、医疗云、金融云、旅游云等领域实现技术创新和商业模式创新。
固网宽带市场由于中移动介入而竞争加剧，公司具有一定的竞争优势,行业大发展之下，鹏博士将融合长宽全网经营。暂时维持原来盈利预测，我们预测公司2011年-2013年EPS分别为0.20元、0.46元和0.63元。2012年开始，在宽带接入行业快速发展的基础上，鹏博士整合长宽后发挥协同效应预计会带来业绩新一轮的加速增长。维持“增持”评级，目标价11.50元。
(来源于：证券投资)
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