| 来源： |
中信建投 |
发布时间： |
2011年11月08日 16:31 |
作者： |
高晓春 |
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中信建投高晓春
公司前3季度营业收入增长33.57%，归属于上市公司股东的净利润增长42.86%。其中第三季度营收同比下降14.35,归属于上市公司股东的净利润下降63.62%。
集装箱业务三季度同比下滑
由于欧债危机影响，全球经济复苏前景不确定性增加，公司集装箱业务亦受到影响，集装箱订单量和订单价均出现下滑。公司三季度干货集装箱实现销量26.2万箱，同比下滑约47%。前三季度干货箱共计销售123.92万箱同比增长35.24%。冷藏箱与特种箱前三季度仍保持较好增长。
运输车辆单季度出现小幅下滑
公司三季度海外销售依然强劲，但由于国内基础投资步伐放缓、信贷收紧，需求减弱。三季度运输车辆实现销售3.37万辆同比略降约2.3%，前3季度累计销售12.25万辆，累计增长6.99%。
能化食品维持增长势头
能源设备方面，由于国内天然气工程建设量的增长，天然气储运装备、低温装备、罐式集装箱的需求保持强劲增长。安瑞科以1.65亿元人民币收购南京扬子设计全部股权，此举有利于加强公司在能化工程方面的总包能力。
海工交付顺利，依旧受高成本拖累
今年7月获得两条5万吨级半潜拖船总包合同，为今年以来的首单。10月份中海油服的第二条半潜钻井平台交付。但预计受高成本拖累，公司全年仍难以盈利。
调低全年业绩预期，维持买入评级
由于欧债危机的继续和全球经济复苏步伐迟缓影响了公司海外业务的收入，国内市场由于基建投资放缓和信贷收紧同样影响了公司全年的销售。因此，我们调低公司2011年业绩的预期，降低2011年EPS预期至1.45元。但由于未来仍看好公司业务方向，故维持买入评级。降低目标价至30元。 (来源于：证券投资)
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