| 来源： |
湖南金证顾问 |
发布时间： |
2011年04月13日 16:47 |
作者： |
|
| |
机器人（300024）今日股价涨停，全天换手率5.44%。公司是国内唯一拥有全部自主知识产权、产业化程度最高且规模最大的机器人及自动化成套装备制造商。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为0.58元、0.76元、0.93元，对应动态市盈率为51倍、39倍、32倍；当前共有6位分析师跟踪，1位给予“强力买入”评级，5位给予“买入”评级，综合评级系数1.83。
公司2010年实现营业收入5.52亿元，同比增长18.36%；营业利润9668万元，同比增长36.65%；归属于母公司所有者的净利润1.08亿元，同比增长63.09%。基本每股收益0.8元。利润分配预案：每10股送5股派现金1.0元（含税），资本公积每10股转赠7股。
收入增长喜人，盈利能力显著增强。随着高端装备需求逐渐升温，公司收入增长步入快车道，盈利能力显著增强。报告期内，公司新签合同额8.33亿元，同比增长51%；综合毛利率为29.29%，同比上升1.76个百分点；期间费用率为10.2%，同比下降1.1个百分点。此外，公司收到各项政府补贴4,023万元。
技术创新是公司核心竞争力，将显著受益于新兴产业振兴。天相投顾认为，公司基于国际一流的技术创新团队的研发创新能力是公司的核心竞争力。在“十二五”规划中重点培育和发展的七大产业中，公司直接从事的产业有新一代信息技术、高端装备制造、新能源和新能源汽车等四大产业，还能为其它三个产业提供技术支持和设备保障。随着募投项目逐步达产和中科新松光电产业园的建设，有望突破产能瓶颈，迅速将技术转化为生产力，实现高速发展。
伺服电机产品有望成为未来公司新的增长点。公司为完善工业机器人等产品的配套能力，降低生产成本，提高核心竞争能力，巩固和开拓产品市场，增加新的业务增长点，公司使用自有资金人民币600万元投资沈阳盛晖测控技术有限公司，投资后享有沈阳盛晖66.67%股权，成为其控股股东。华创证券认为，工业机器人是工业自动化的最高表现形式，沈阳盛晖所生产的伺服系统可应用于工业机器人，移动机器人(AGV)等制造生产，公司投资该项目后可将其产品直接用于本公司产品的配置，实现垂直产业链向上延伸，通过独立自主开发，增强产品的兼容性，不仅扩大了目前沈阳盛晖伺服系统产品的应用范围，同时降低了机器人生产成本，提高了公司毛利率以及核心技术的竞争优势。
华创证券还表示，公司已经成为覆盖多数高端装备制造领域的制造商。预计公司2011-2013年每股收益分别为1.29、1.81和2.75元，维持“推荐”评级。
风险提示：新产品市场拓展不达预期风险；募投项目进展不达预期的风险。
|
| |
|
| |
[作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。] |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有 效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容 、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
