事件：近日我们调研了湘电股份。

　　点评：8月31日，湘电股份公布了2010年配股结果，共有效认购6924万股，占可配售总股份的98.22%，募集总金额9.4亿元。募集资金50%用于补充流动资金，50%用于偿还银行贷款。

　　我们获悉，湘电股份在完成配股之后，将加快5兆瓦风电机组、核泵、高效节能电机、电动汽车牵引系统和城轨车辆牵引系统等产品的发展，形成公司核心竞争力。

　　而从湘电股份公布的中期业绩报告来看，2010年上半年其实现归属母公司净利润9536万元，比上年同期增长74%；每股收益0.41元。业绩表现尚好。

　　我们认为，湘电股份将在风电、核电产品方面快速发展。其上半年实现风机销售收入20.7亿元，同比增长93.7%。8月新的发电机厂房落成，产能进一步提升，能够满足5兆瓦风力发电机的生产需要。此外，10月份湘电股份的5兆瓦风电整机将下线。

　　而在核泵领域，湘电股份将加强与美国福斯公司的合作，引进核岛主泵的生产技术，力争到2013年占据国内核泵市场15%~20%的市场份额。

　　此外，湘电股份电机产品和城轨车辆牵引系统稳步增长，并积极开发电动汽车传动系统。目前其研制的汽车电动机和变频器控制系统已进入试用阶段，有望成为其未来的利润增长点。

　　2010年湘电股份配股完成后全面摊薄的每股收益为0.77元，2011和2012年的每股收益调整为1.11和1.46元。按2011年30倍市盈率计算，其估值区间为30.0-36.6元，我们维持对其“强烈推荐”的投资评级。(原载于东方早报)