我们认为，格力地产未来的发展具有几大优势：一是珠海市房地产市场发展健康，调控压力小；二是珠海市未来有加速发展的潜力，房地产市场空间较大；三是背靠大股东资源格力集团，未来有可预期的资金支持；最后，已经设立重庆子公司预计未来将开始布局全国有望成为新的全国龙头。

    我们预计公司２０１０～２０１２年在房地产开发项目分别结算１０万平米、１７万平米和２３．９２万平米。截至２０１０年１季度，公司共有已售未结算收入７．７亿元，锁定２０１０年预计营业收入的７７％，业绩锁定性较好。

    虽然房地产市场调控后续仍有不确定性，但考虑到公司业务的前景和股价的折价幅度，我们首次给予公司“买入”评级，给予目标价１２元。（湘财证券）（原载于深圳商报）