| 来源： |
东北证券 |
发布时间： |
2010年02月04日 09:49 |
作者： |
罗旷怡 |
| |
事件：近日我们对海印股份进行了调研。
点评：调研中，我们获悉，海印股份的物业中，存在税收政策改变风险的物业享受的税收优惠仅200万元左右，税收政策变动不会对其业绩产生明显影响。
海印股份商业物业的发展方向是将原有商业模式不断向外复制，并开发新主题，实现商业物业运营业务的跨越式发展。
我们认为，海印股份中华广场重新规划情况比较成功，调整效果达到预期，整个项目将于5月调整完成。我们预计中华广场2011年净利润有望达到5000万元，好于我们之前的预期。
此外，海印股份开发的又一城项目中，商场和商务公寓将采取对外租赁的方式经营，酒店业务主要由其自行经营。海印股份预计其酒店业务可能要于2012年完工，这一进程慢于我们之前2011年3月全部封顶的预期，因此我们相应调低该部分的盈利预测。
从海印股份发展战略来看，我们认为商业物业的跨越式发展和费用的节约或成为其未来两年的利润增长点。
综上，我们预计海印股份2010-2012年每股收益分别为0.534元、0.769元和0.979元，如果有新项目开业或费用的明显降低，其业绩可能超出我们的预期。
东北证券 罗旷怡 (原载于东方早报)
|
| |
|
| |
[作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。] |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有 效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容 、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
