| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年12月19日 09:50 |
作者： |
任亮 |
| |
任亮
●2009年预测EPS：0.96元
●2009年预测PE：19.74倍
在银行板块中，北京银行（601169.SH）是二级市场表现相对较为出色的一只。多家机构也依旧看好北京银行2010年的前景，其中，最值得关注的一点是它的跨区域经营。“跨区域经营将带动规模的快速增长，预计未来三年异地资产规模平均增速有望超过30%，对总部的贡献将越来越大。”齐鲁证券认为。
国都证券银行业研究员邓婷也十分看好这一点。她指出，目前公司已经有6家异地分行，2009年中期异地分行贷款余额占全行的20%，新增贷款中有接近35%来自异地分行。随着北京银行异地网络的逐步铺设，异地分行将成为公司的主要增长动力，尤其当经济复苏巩固以后，异地分行扩张对公司业绩的推动作用将更加显著。
对于公司管理层提出的2010~2012 年实现资产翻倍达到1万亿元，对应总资产和净利润复合增长率达25%以上，东莞证券认为，依托北京市新城建设和郊区的新农村建设，以及跨区域经营的快速增长，达到这一目标并不困难。从今年前三季度来看， 北京地区的郊区业务管理部和异地分行新增贷款分别占新增量的33%和47%，开业一年以上的异地分行均已实现盈利。目前的资本状况足以支撑公司今明两年的业务发展。
同时，北京银行资本充足率较高，也能有效支持公司资产规模的扩张。据信达证券分析，北京银行拨备覆盖率超过212%，具有较高的抗风险能力，2010年无拨备计提压力。
三季度末，公司资本充足率和核心资本充足率分别高达16.12%和13.48%，为上市银行中最高水平，这将为公司未来的资产规模扩张和跨区经营提供有力支持。
三季度以来，北京银行净息差逐月回升，未来预计由于得益于以大客户为主体客户结构带来的活期存款优势以及债券占比较高、久期较短，公司息差弹性较大，在经济回暖和加息周期背景下，净利息收入上升幅度将超越行业平均水平。东莞证券预计，到年底公司净息差较中期上升6个基点至2.37%，2010 年净息差上升幅度将超过10个基点。
近日，多家券商已经纷纷调高对北京银行投资评级。综合多家券商预测，即将过去的今年，北京银行摊薄每股收益可达0.96元，相对应的合理市盈率水平也接近20倍。
|
| |
|
| |
[作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。] |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有 效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容 、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
