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中国建筑(601668)：公司主营业务范围包括房屋建筑工程, 国际工程承包,房地产开发与投资,基础设施建设与投资及设计勘察业务。公司是全球最大的住宅工程建造商和中国最大的房屋建筑承包商。同时公司在地产业务方面是我国最大的房地产企业集团之一,拥有可开发土地储备面积约3427万平方米, 中国海外公司已经是国内一流的房地产开发企业, 中国海外和中建地产在高,中端市场和区域的配合能够较好的抵御市场风险。巨量的土地储备和房地产的回暖使得公司未来几年的房地产将快速增长。
取代万科成为A股市场房地产龙头
我们认为,万科与公司下属中海地产基本上是国内两大龙头房地产开发品牌。但是,与万科相比,公司无论在设计,规划,施工等领域都具有比万科更强的专业优势,成本优势。加上中建地产的土地资源优势将与中海地产形成良性互补, 以及曲线收购光大地产(同样也是国内地产行业领军企业), 大大提升了公司房地产开发的综合实力,因此可以说,中国建筑将取代万科成为目前A股市场房地产行业新龙头。
市场好于预期，公司经营数据乐观
节后各地成交数据提升投资者对房地产的预期。各地节后房地产成交数据并不如媒体在此之前渲染的大幅下降, 基本上回升到了6,7月高峰时候的水平,尤其是深圳,一手房成交10月12日至14日三天的成交套数就基本达到9月的3分之一。这就使得投资者有理由对10月房地产市场产生比较好的预期。公司9月当月新开工面积,竣工面积分别为1193万平方米,381万平方米,分别占累计新开工面积,累计竣工面积17.8%,17.7%,尽管我们不知道8月份的数据, 但从占比可以发现9月份的数据可以说是比较乐观的。公司新增土地面积大幅增加。截止9月底,公司土地储备面积达到4032万平方米,在全国的房地产开发企业中位居前五,远超万科近2000万平方米。
二级市场，公司自7月29日上市以来,股价大幅走低, 公司投资价值凸显。近日该股底部崛起，量能明显放大，股价稳步推高，但到目前依然处于安全边际内。随着通胀的预期不断加强以及宽松的货币政策的持续,国内房地产行业将有望持续回暖。建议投资者重点关注。
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