| 来源： |
安信证券 |
发布时间： |
2009年10月10日 11:42 |
作者： |
衡昆 |
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□安信证券 衡昆
公司近日发布公告称，通过其全资子公司金岛资源(BVI)有限公司，以每股1.07加元认购大陆矿业有限公司（Continental Minerals Corporation）2112.15万股普通股，总金额为2260万加元，占该公司发行后总股本（包括普通股和优先股）的12.80％，成为大陆矿业第一大股东。另外，2007年大陆矿业还引入了甘肃金川集团持有其1800万股股份，占11.81%，为本次增资前第一大股东。经过本次增发，金川集团持有大陆矿业总股本的10.92%，为第二大股东。
加拿大大陆矿业有限公司在多伦多TSX创业交易所（代码KMK）上市。公司主要资产是位于中国西藏的谢通门金铜矿。谢通门金铜矿位于西藏日喀则市与谢通门县之间，隶属谢通门县荣玛乡管辖。矿区距县城30公里，距日喀则市53公里，距拉萨290公里。该矿由谢通门和纽通门两个矿区组成，资源量（控制加推断）为：铜662万吨、黄金223吨、白银1221吨，为特大型金铜矿。我们预计，紫金矿业和金川集团的加入，大大增加了大陆矿业获得谢通门金铜矿采矿权的可能性。
通过本次收购，紫金矿业仅以1.4亿元的代价就可增加85万吨铜和29吨黄金的权益储量，并成为第一大股东，收购成本较低。由于谢通门金铜矿项目短期难以正式启动，暂时不会对公司业绩产生影响，维持对公司股票“买入-A”的投资评级。
近期，美元贬值而带来的避险需求推动金价上涨至1050美元/盎司，并创出历史新高。我们预计，由于投资者对美元贬值的担心难以消除，金价有望继续创出新高。我们对平均金价的基准假设为：2009年950美元/盎司、2010年960美元/盎司。敏感性分析表明，金价每上升50美元/盎司，紫金矿业2010年每股收益将增加0.02元。
图表数据来源：Wind资讯
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