| 来源： |
今日投资 |
发布时间： |
2009年07月16日 16:09 |
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江西铜业(600362)今天上涨10.00%，换手率2.53%。公司是国内最大的铜业公司，公司铜矿产量将在2011年有明显增长。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.57元、0.79和1.11元，对应动态市盈率为65、47和33倍;当前共有29位分析师跟踪，3位分析师建议“强力买入”，17位分析师建议“买入”，8位分析师给予“观望”评级，1位分析师给予“观望”评级，综合评级系数2.24。
江西铜业是我国最大铜矿生产商和阴极铜生产商，2008年共生产铜精矿15.9万吨，占全国铜精矿产量的17.1%，2008年公司阴极铜产量为70.2万吨，占全国产量的18.5%。江西铜业股份有限公司于1997年6月12日发行H股并在香港联交所上市，成为我国境外上市的第一家矿业公司。
公司铜矿产量将在2011年有明显增长。2008年矿产铜毛利占公司总毛利比例超过60%，对公司盈利产生举足轻重作用。截至2008年末，江铜拥有100%权益的六座矿山共有铜储量1114万吨，年生产能力铜金属量16.97万吨。公司参股的艾娜克和北秘鲁铜业权益储量407万吨，公司总的铜储量为1521万吨。公司主要铜矿扩建项目为德兴铜矿所属富家坞铜矿以及参股的阿富汗艾娜克铜矿建设，两项目均为2011年投入使用，并使公司铜矿产量明显增加。
另外，德兴铜矿扩产改造，将增加公司铜精矿的产量和自给率，提高公司的盈利能力和经营业绩。江铜集团旗下的矿山德兴铜矿扩大采选生产规模技改项目开工，这一工程建成投产后，德兴铜矿的日采选综合生产能力将从目前的10万吨增至13万吨，矿山寿命将延长8年。 德兴铜矿是国内最大的露天铜矿产地，目前探明铜储量约为590万吨。目前年产铜精矿(含铜)约12万吨，改造工程完工后每年将新增铜精矿含铜4.1万吨、金61千克、银25吨。
铜价长期看涨。住宅建造，电力电网投资和工业设备制造都是铜消费的重要领域。因此房地产行业和工业产值增加值的变化对铜消费影响巨大。华泰证券认为，世界经济有望在2010年回暖，欧美房地产市场也有望在2010年止稳，铜消费有望增长。在消费增长的刺激下，铜价在2010年有望出现震荡上涨的走势。
国元证券表示，预计公司2010年的自产铜精矿将增加至20万吨，按10年铜均价4万元计算，将增厚公司每股收益约0.1元。由于德兴铜矿扩产改造项目将增加公司铜精矿的产量和自给率，提高公司的盈利能力和经营业绩，继续维持公司谨慎推荐的投资评级。
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