| 来源： |
今日投资 |
发布时间： |
2009年03月25日 16:05 |
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中科三环（000970）自3月以来涨幅达37％，今天逆势收涨6.60％，换手率15.79％。由于看好钕铁硼磁体在风电和混合动力汽车（HEV）等新兴领域的应用前景，近期公司股价走势强于大盘。今日投资《在线分析师》显示：公司2008-2010年综合每股盈利预测分别为0.24元、0.26元和0.34元，对应动态市盈率为31、28和22倍；当前共有7位分析师跟踪，4位分析师建议“4买入”，3位分析师给予“观望”评级，综合评级系数2.43。
公司主要从事稀土永磁和新型磁性材料及其应用产品的研究、开发和向生产转化的高新技术企业。是中国最大、全球第二大钕铁硼永磁材料制造商，世界上惟一能够用烧结和粘结两种工艺生产钕铁硼永磁材料的企业，拥有年产8000 吨烧结钕铁硼和800 吨粘结钕铁硼的产能。在国内钕铁硼稀土永磁材料的市场占有率高达25%，在全球市场占有率高达15%以上。
以钕铁硼为代表的永磁材料在新能源浪潮中亦扮演重要角色，其核心作用是提高能量转换效率。风力发电中使用的直驱永磁机组和新能源汽车使用的驱动电机都要大量使用钕铁硼。
凯基证券表示，新能源汽车将是高端稀土永磁市场重要的杀手级应用。依据新能源汽车发展趋势，电动马达将逐渐由辅助动力逐渐提升为主要动力，马达功率也将越大，日系厂商丰田、三菱、富士重工、本田的混合动力车(HEV)均配置直驱永磁马达商机，平均每台HEV 对钕铁硼永磁体需求高达2 公斤，新能源汽车在中美联合推广下，将对高端稀土永磁市场创造庞大市场商机
2002—2005 年公司的收入快速增长，主要推动力是进入VCM 市场。2006年之后缺乏新的重大应用市场使公司的收入增长疲弱。公司正在积极推进钕铁硼磁体在风力电机和混合动力汽车的应用。预计随着1.5MW 风力发电机组和混合动力汽车的普及，从2010 年起收入可望进入重新快速增长。
凯基证券则称，全球政府对新能源汽车、风力发电、高效变频家电产业的推广都将对稀土永磁高端市场产生重大影响，公司短期虽仍有财报业绩压力，但长线产业转折点已经浮现。他们给“增持”投资评级，目标价上看8.25 元。鉴于钕铁硼在新能源领域的应用前景以及公司2010年以后较快的成长速度，联合证券首次给予增持”评级。
风险因素：从长期投资的角度看，公司虽然具有较大发展潜力，但短期公司仍将面对经济危机带来的冲击。
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