| 来源： |
东海证券 |
发布时间： |
2009年01月13日 09:23 |
作者： |
赵世光;李涛 |
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一汽轿车（000800）
销售利润稳步增长 政策受益可期
公司在乘用车行业中享有以下优势，属于乘用车行业龙头，充分享受国家激励汽车行业政策，能充分利用一汽集团的资源优势降低成本，拥有稳定认知度的乘用车品牌和后继多排量范围的新车型推出，拥有成熟的销售渠道和管理团队，且公司的财务策略稳健，能为抵抗行业周期风险起到支撑作用。
公司主力车型销售稳定，月度环比波动小于其他车型，甚至乘用车固有的销售淡季和旺季波动现象也不十分明显，这说明此类车型消费群体较分散，且消费需求较稳定。公司主打车型马自达6和奔腾低排量即2.0排量车销量占比逐渐增加，预计未来这一趋势还会继续。
2008年公司销售马6约6.9万辆，销售奔腾约4.8万辆，预计公司2008年、2009年和2010年每股收益分别为0.65元、0.73元和1.21元。
（东海证券研究所 赵世光 李涛）
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