| 来源： |
东兴证券 |
发布时间： |
2009年01月06日 15:37 |
作者： |
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钕铁硼对铁氧体的渗透只能在一些对磁性能要求高、工作环境好、工作温度低和对磁材料成本不很敏感的领域。推动公司成长的主要产品都不必担心钕铁硼的替代威胁。
引领行业成本优势和技术优势从两极分化走向融合。磁材行业存在技术推动和成本推动两极分化的竞争格局。公司目前的发展就代表了这种融合趋势，技术优势和成本优势的结合将令公司如虎添翼。
龙头地位将使公司在行业从自由竞争走向垄断竞争的过程中受益。
未来5-10年是高档磁材快速发展期，技术优势将为公司带来新的成长性。未来，主要下游行业对磁材的要求的高档化将带动高档磁材快速发展。
增发募投项目进展顺利，短期景气下滑将带来投资机会。
业绩预测和估值。以08年25倍动态市盈率计算，公司的价值为10.5元；用FCFF绝对估值模型计算，公司的价值为12.13元。都远高于公司当前的股价。因此，我们给予公司“买入”评级。
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作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 |
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