点评：为对冲宏观经济增速快速回落的风险，在今年下半年，我国加大国内基建项目铁路、水利投资的扶持力度，使得水利投资月度累计增速从5月底的9.5% 上升至9月底的17.1%，为全年的水利建设投资规模大增奠定坚实的基础。这也得到了两则数据的佐证：一是全国水利规模建设的信息。据水利部日前印发的《关于切实加快重点水利项目建设进度的通知》资料可知，2012年中央水利投资目前超过1600亿元，已经比2011年全年多出40.23%，达到历史最高水平;二是各地方政府水利建设的投资规模数据。比如说福建加快重大水利项目建设，前8月完成投资124亿，吉林省五大水利重点工程总投资近185亿元，相关上市公司必然会受益。比如说龙泉股份、国统股份等从事水利管材业务的相关上市公司在今年下半年以来，持续公告称获得了相关水利工程的大额订单。永高股份等相关上市公司也有类似的公告信息。更为重要的是，目前水利建设产业股也面临着新的产业空间，那就是城镇化建设。众所周知，目前城镇化建设主要是反思大城市化过分集中的不利因素，城镇化将成为未来数年的经济政策，那么，大量的中心集镇以及三四线城市的建设，必然会对水利，尤其是城市管道产生新的需求。由此可见，城镇化已打开了我国水利建设新的产业空间。循此思路，在操作中，建议投资者积极关注水利建设股。其中，有两类个股可跟踪：一是二级市场股价走势已经渐有加速的个股，永高股份、国统股份、青龙管业等个股就是如此。二是产业基础扎实，未来的业绩成长趋势相对确定且乐观的品种，主要是中国水电、浙富股份、葛洲坝等。其中，中国水电目前的估值较低，但合同订单饱满，且未来仍有后续的资产整合的预期，短线股价的爆发力值得期待。

　　金百临咨询 秦洪
    (原载于扬子晚报)