| 来源： |
广州万隆 |
发布时间： |
2012年01月05日 17:09 |
作者： |
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一、主线下的机会和风险
商务部新闻发言人沈丹阳日前表示，商务部正在研究考虑一些新的消费促进政策。媒体报道称，这些新政策有望在本周举行的全国商务工作会议上公布。商务部研究院消费经济研究部副主任赵萍接受央广经济之声频道采访时表示，另外一个方面就是要出台一些新的扩大消费政策，这个政策不能像原来一样仅仅停留在商品消费方面，可能还应该更多的关注服务消费。赵萍表示，家具、家电、餐饮、家政等其他领域还存在一定的政策拉动空间。
从蛛网博弈推演平台的分析，可以看到在外围偏紧的情况下，我国政府已经立下了扩大内需的国策；同时，年末附近一直是消费的传统旺季，营业额大幅攀升。所以，商业百货行业存在机会。
而全球经济低迷特别是欧美经济不景气，我国又处于经济转型时期，令有色金属的需求不足，警惕有色金属行业带来的投资风险。
二、为什么我们此时选择商业百货行业（机会）
1.扩大内需，政策加码在即
从行为分析来看，在全球经济低迷和外贸需求不足的情况下，我国政府必定通过刺激消费来扩大内需，进而提升经济。据数据可知，商务部去年12月发布的数据显示，2011年1月-11月，我国社会消费品零售总额为163486亿元，同比名义增长17%.而到"十二五"末，这一数额将达到目前的约两倍，但增速将有所放缓。近期还确定了"十二五"时期我国商务发展的预期目标和重点工作，其中提出，到"十二五"末，我国社会消费品零售总额将达到32万亿元。这就意味着，我国消费市场会持续放大，成交金额增加，必然带动以上市公司为代表的商业百货行业整体的发展。特别是全国商务工作会议的召开，研究下一步消费促进政策，对商业百货行业发展具有促进作用。所以，商业百货行业存在较大投资机会，值得关注。
从资金偏好来看，商业百货类上市公司，业绩一向较为有保障并稳定，一向为公募基金所重视，一旦预期政策出台，必定能够吸引他们动用资金入场。
2.消费旺季
每年的第四季度到过年前后，都是消费旺季。而这段时间的销售，大多接近商业百货企业的营业额的一半甚至更多。据数据可知，今年元旦三天假期，国内刷卡消费超过1300亿元，创近年元旦假期刷卡消费新高，同比增35%，同时境外交易金额也增长29%.百货、超市和餐饮类商户交易额同比分别增长27%、20%、18%.可见，虽然全球经济低迷，但我国巨大的人口红利带来的消费需求是强劲增长。所以，春节来临之际，商业百货行业，具有交易性机会。
三、为什么我们近期警惕有色金属行业（风险），主要受到全球经济低迷令需求不足。
从好股道金融终端的财经信息显示，全球经济低迷特别是欧美经济不景气，反映在制造业的萎缩方面，从而影响处于上游的有色金属，需求不足。而我国更是处于经济转型时期，渐渐摆脱了靠资源消耗来谋求经济发展速度，有色金属的需求明显不足。所以，有色金属行业存在较大风险。建议投资者回避相关的题材个股。
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