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今日投资 |
发布时间： |
2011年07月11日 08:14 |
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⊙今日投资
综观上周强势行业排行榜，建筑原材料、铁路运输、多种公用事业分别夺得排行榜的“状元”、“榜眼”、“探花”。建筑原材料和铁路运输持续保持排名前二的“节奏”，表明其个股在二级市场表现持续处于相对强势。此外，石油加工和分销、钢铁、银行、房地产经营与开发、电力、其他综合类、建筑与农用机械行业排名分列居前十名。
电力行业近半年排名急速攀升，从6月前排行第62名上升至上周第8名。进入2011年，由于节能降耗任务的结束，重工业用电量出现了恢复性增长。中电联公布的数据显示，1-5月份全国全社会用电量为18,545亿千瓦时，同比增长12.0%，显著高于去年四季度的增长水平。大同证券表示，下半年保障房建设将催生大量投资需求，带动高耗能产业产出增加，预计用电需求增长将仍保持在高位。此外，近年发电装机增速趋缓，且区域结构矛盾突出是此轮电荒产生的最重要原因。火电企发电积极性下降，汛期延后导致水力发电量大幅减少，也在一定程度上加剧了二季度电荒的严重程度。由于电源、电网建设周期一般为2-3年，因此，中短期很难释放足够的供电能力，预计电力缺口将在较长时间内继续存在。目前电力行业处于景气周期的新起点，下半年在通胀形势缓解后，上网电价有望再次上调。同时，目前电力行业处于估值的历史底部区域，较其他行业也具有优势。此外，下半年煤价继续大涨概率已经非常小。因此，维持电力行业“看好”评级。
上周白酒行业上升幅度最大，从前周排行第33名上升至上周第14名，创近3个月来排名新高。上周食品饮料行业周涨幅1.9%，名列行业第13，行业年初以来涨幅-0.4%，居第9。五粮液、贵州茅台、洋河股份上周再创年内新高。上周部分二线白酒品种涨幅居前，一方面是市场环境向好、本着积极进攻的角度来看二线白酒前期滞涨，因此弹性更大；另一方面随着业绩预增和中报期临近，部分大幅预增二线白酒品种在高增长预期兑现后，从估值切换的角度来看，明年动态PE水平已有一定幅度下降，出现右侧交易机会。国泰君安表示，建议短期内增配可能有补涨行情的二线白酒。主要是基于两点：1、市场整体行情看向好；2、二线白酒的业绩预增出现超预期的情况，可能点燃今年前期涨幅相对较差的二线白酒的补涨行情，也许4月底一线白酒的走势将在二线白酒重演。推荐顺序：大方向上继续首推一线白酒和葡萄酒，其次为二线白酒、大众品。具体推荐顺序为：五粮液、贵州茅台、泸州老窖、张裕A、山西汾酒、古井贡酒。
制铝业上周排行第30名，较前周排名下降12名。近期沪铝连续强势反弹，成功站上17000元关口。自从6月21日沪铝连续成功突破17000元/吨关口后，经过短暂调整，截至7月5日，沪铝连续强势反弹，实现5连阳报收于17455元/吨，涨幅为2.7%。浙商证券表示，电解铝的生产原料主要为氧化铝，辅料主要为预焙阳极、氟化盐和冰晶石等，采用冰晶石―氧化铝融盐电解法生产而成。根据估算，目前市场电解铝的生产成本在15000元-17500元区间之间，行业整体平均生产成本约为16600元/吨。随着铝价屡创今年新高，电解铝行业整体开始扭亏为盈，预计下半年铝现货均价约为18000元/吨，铝行业拐点初现。在继续看多铝价的判断下，继续看好业绩对铝价波动最富有弹性的焦作万方、中孚实业、云铝股份及南山铝业等公司的投资机会。(原载于:上海证券报)
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