三季度盐湖钾肥出厂价或涨100元/吨

　　我们认为，基础原材料需求四季度见底的可能性较大，农化产品价格可能在三季度见底回升,建议三季度开始重点关注农化板块。

　　此前提示关注的超跌优势蓝筹股由于上周涨幅较大(新安股份涨23%，华鲁恒升涨17%，兴发集团涨15%)，建议三季度末重新关注。

　　我们的调查表明，钾肥目前进入季节性旺季，由于下游复合肥厂库存较低，厂家现在开始为秋季备肥，而这将拉动钾肥价格回升。近期钾肥市场采购有所回升，国内格尔木今年雨量较大，小的钾肥厂商的产量略有下降，而盐湖钾肥受影响较小，6月盐湖钾肥产量创出新高。最近罗布泊钾肥正在检修中，8月份白俄罗斯钾肥将检修。短期市场气氛较好，实际成交价格已经回升了50-100元/吨。我们认为随着采购旺季的到来，盐湖钾肥出厂价在三季度仍将有100元/吨左右的上涨。

　　黄磷铁运自燃事故致云南暂停黄磷省外桶运，加之近期四川暴雨冲毁国道黄磷不能外发，导致目前黄磷供应紧张价格持续攀升，下游磷酸等价格也随之上扬。目前黄磷价格的上涨可能给相关上市公司兴发集团、澄星股份带来短期投机性交易机会。预计8月运输渠道将逐步恢复正常。中金公司

　　【投资建议】

　　我们认为，在投资方面，除了对精细化工中有战略前景的领域保持持续关注外，对于大宗化学品，虽然整体处于调整期,但在市场预期偏低、部分领域需求恢复的背景下，行业的吸引力也在逐步增加。相应关注的公司包括盐湖钾肥（钾肥）、浙江龙盛（染料）、回天胶业（胶粘剂）、六国化工（磷肥）。兴业证券 (原载于东方早报)