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□中信金通证券 钱向劲
近期行情仍呈现权重板块轮动特点,在资金相对宽裕的背景下这种特点将持续一段时间,下一阶段稳健投资者可留意攻守兼备的电力板块机会。今年年初,电力板块走势基本与大盘同步,而随着大盘股4月开始逐步走强,电力板块的表现显然落后于大盘。现在大盘站在新高点,市场也开始演绎补涨行情,而电力板块则是资金建仓的良好选择。
在选择标准上,水电将优先分享电量回暖的好处,而电力企业的重组将成为永恒的投资主题。水电是三季度电力行业较好的投资标的,因为水电成本相对独立。三季度是历年丰水期，而水电股外延扩张显著,电力行业具有较大的整合空间。华能集团、大唐集团、国电集团、华电集团、中电投集团未上市的电力资产均为上市的1倍甚至2倍以上。从估值的角度讲,电力板块在目前的所有行业中属于攻守兼备的板块。不过,短期电力板块如果没有触发因素,也仅仅是补涨的交易性机会,投资者可把握住水电的投资机会以及关注沿海地区高成长的火电公司。
(原载于：上海证券报)
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