| 来源： |
安信证券 |
发布时间： |
2009年01月23日 08:35 |
作者： |
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继续坚定持有医药股：我们认为，目前医药股相对估值处于合理水平；行业及上市公司业绩增长较快；ROE 未来增长确定；医院、零售、第三终端药品需求加速增长；医改启动；业绩增长较确定的预期以及政策面的利好，将共同支撑医药股持续走强。
投资建议：如今政策面利好已明确，而且超预期。同时我们建议在行业整体利好中，仍要关注公司的内在核心竞争力和医药板块结构调整机会。我们仍维持前期对行业“领先大市-A”的投资评级，建议投资者仍继续持有两类公司：第一、核心竞争力突出，高增长较明确，市场给予一定估值溢价的公司：双鹭药业、恒瑞医药、科华生物；第二、主业稳健，估值优势明显的公司：丽珠集团、上实医药、江中药业、沃华医药，仁和药业。在二、三线医药股估值提升较快，一线医药股适当回调的前提下，建议择机介入一线医药股。而对于业绩下滑、估值折价的部分医药股、在其业绩恢复性增长趋势确立之前，我们建议只谨慎关注。
（安信证券）
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