11月27日，摩根大通发布一份证券研究报告，将龙湖地产（00960.HK）的评级由“中性”上调至“增持”。

　　摩根大通认为，自2012年2月23日以来，龙湖股价上涨0.5%，而同时期恒生国企指数下跌2.7%。该股估值具吸引力，2014年预测市盈率为7.5倍，鉴于龙湖地产的防守性及公司治理更佳，该股估值应较行业估值有溢价。

　　摩根大通认为，龙湖地产现为长线投资者提供具吸引力的购买机会。公司也许不是业内增长最快的公司，但该行认为其是发展最为平衡的公司之一。龙湖地产的信用状况于非国企背景公司中处于最佳行列，其利润率一直在缓慢提高，地域布局亦十分多元，西部地区是其“安全港”，而北京、上海等一线城市为其主要增长动力。盈利方面，龙湖的利润率应会在2014年触底，并于2015年回升。据摩根大通估测，届时其股本回报率应会回升至将近20%。

　　(许洁)