深圳商报记者 吴玉函

　　506港元！这是摩根大通给予腾讯的目标价。摩根大通最新发布的报告称，尽管今年至今腾讯控股的股价已上升72%，跑赢市场，但股价并未完全反映移动上网业务的贡献。二级市场上，腾讯控股昨日收报433元，上涨1.6%。业内人士昨日接受记者采访时指出，微信用户激增尤其是海外市场的打开将极大提升腾讯控股估值，建议重点关注腾讯三季度财报。

　　摩根大通目标价506港元

　　摩根大通分析指出，腾讯移动业务贡献将会增加，可令明年盈利加快增长，明年每股盈利上升43%。目前腾讯股价反映明年预测市盈率只有26倍，2015年只有19倍。因此，摩根大通维持腾讯“增持”评级，目标价由433港元上升至506港元。

　　或是受上述唱好消息刺激，昨日腾讯控股高开高走，一度涨逾3%，收报433港元，上涨1.6%，成交12.1亿港元。

　　除了摩根大通外，诸多投行纷纷调高腾讯控股目标价。9月份腾讯股价在400港元上下时，里昂证券将其目标价调高为465港元，花旗集团调高为480港元，中金证券调高为500港元，高盛调高为450港元。而随着机构看好，腾讯控股股价从9月初的363.6港元涨至10月21日455港元的新高点，涨幅超过25%。

　　10月21日，摩根大通斥资增持腾讯控股。联交所资料显示，摩根大通于10月21日以每股450.67元增持腾讯控股133万股，增持后持有5.01%腾讯控股股权。之后腾讯控股股价连跌5日，昨日才有1.6%的小涨，期间最大跌幅超过7%。

　　富昌金融集团中国区总监庄少峰昨日接受记者采访时表示，前几个交易日大盘弱势，腾讯作为前期强势股几乎没有调整过，创新高后连跌几日尚属正常。

　　微信用户激增提升估值

　　据腾讯内部人士透露，微信用户已超过6亿，确切数字将在腾讯三季度财报中公布。据了解，微信用户其实早已超过6亿，只因增长比较快，数字不稳定，所以腾讯一直未公布。而从腾讯过往披露的信息看，7月25日时，微信的国内用户超过4亿。

　　庄少峰认为，随着智能手机的普及，微信平台在移动互联网时代的优势愈加突出，将对腾讯估值的提升有更多贡献。

　　此外，8月15日，微信的海外用户就超过了1亿。目前，腾讯正在海外大力推广微信，此前已签下足球明星梅西作为微信代言人。

　　对此，庄少峰表示，机构对中国网络公司的估值往往是从国内用户数量进行分析，而微信显然已打开了海外市场，摩根大通报告想必也是基于此提高腾讯控股的目标价。

　　手机游戏方面，据App Annie 10月22日的统计数据显示，在App Store畅销榜前十名中，腾讯游戏占据4款。不久前推出的《欢乐斗地主》表现也相当强势，名列免费下载榜首位。

　　对于后市，庄少峰建议投资者近期重点关注腾讯三季报。腾讯公司将在11月14日公布季报。市场预期公司三季度营收将达约155亿元人民币，预计增速环比二季度增长7.6%。