观点地产网讯：美银美林5月7日发布研究报告称，由于预计雅居乐今年销售目标难以完成，以及云南旅游项目也不会令公司获得更高估值，故将其评级由“买入”降至“中性”。

　　美银美林在报告中指出，由于第一季度是海南楼市的传统销售旺季，但雅居乐位于海南的项目一季度整体销售额同比下降32%；另外，由于海南清水湾项目的买家大部分是异地购房者，故首次置业贷款放宽也不能直接惠及项目销情。

　　美银美林还指，雅居乐今年的销售目标是360亿至380亿元，也就是说在余下时间，每月销售额要达33亿元才能达到全年销售目标，但由于目前海南楼市已进入淡季，故相信依靠其他城市的销售，单月销售额难以大幅超越3月时的22亿元。

　　另外，雅居乐目前拟在云南发展旅游项目，美林亦预料，若雅居乐与云南地方政府谈判成功，将有更多旅游地产项目在云南落户，规模可与海南媲美。但由于旅游相关物业，受经济周期影响严重，故进军云南旅游项目，不会令雅居乐获得更高估值。

　　据4月15日雅居乐公布首季销售业绩显示，今年第一季度雅居乐实现合约销售额约63.9亿元，合约销售面积约为52.2万平方米，其中3月份实现合约销售金额约为22亿元。