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汇丰控股（00005）上星期宣布发行34亿美元（约265亿港元）8厘次级永久资本债券（perpetual subordinated capital securities）,市场反应热烈,汇丰昨日宣布再增发4亿美元的债券,令整个发行规模增至38亿美元（约296亿港元）。
近年最大宗 美元永久债发行
资本市场人士指出,发行额甚至高于瑞信在2008年10月发售的35亿美元永久债券,亦是近年最大规模以美元计的永久债券。
事实上,自去年底欧洲债务危机出现,永久资本债券在国际资本市场沉寂多月,汇丰这笔资本债券是继法国巴黎银行去年12月发行后的第一笔,以如此庞大的发行额,最终仍然加码发行,反映市场的认购反应相当理想。
这亦是汇丰自去年3月提出世纪供股以来,再度筹集相等于股本的资金。一名欧资基金经理指出,截至2010年3月底,汇丰的资本充足比率及核心资本充足比率,分别为11.1%及9.7%,在国际银行中已算是极高水平,而汇丰再度筹集资本金,除了可能考虑到监管条例对银行资本有更高要求外,亦可能是「未雨绸缪」,加强资本以防环球金融危机再现。
分析:未雨绸缪 防危机再现
汇丰在过去20多年不时发行次级永久资本债券和优先股,截至去年底,汇丰仍有一笔金额14.5亿美元入帐为股本的次级永久资本债券,及一笔金额21.33亿美元优先股未赎回,其它未赎回的次级永久资本债共6笔,总金额27.8亿美元,今次发行量已经超过其剩余金额。
另外,汇丰旗下子公司亦有发行未赎回的次级资本债。
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