| 来源： |
东方早报 |
发布时间： |
2009年05月06日 06:17 |
作者： |
朱楠 |
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绿城中国（03900.HK）的票据财务危机昨日暂时度过，不过未来半个月仍存在变数。
纽约时间5月4日下午5点，是绿城中国一笔4亿美元票据持有者提前契约拟定修改和弃权的同意截止日的最后期限。昨天下午1点29分，绿城中国公告称，已有超过九成的债券持有者同意该要约收购方案。
上述高息票据提前回赎事件的诱因，是绿城中国旗下的绿城房地产与中海信托股份有限公司订立了信托协议，成立中海绿城1号房地产投资基金，计划融资9.92亿元至19.83亿元。协议规定，该信托贷款年利率高达14%，且绿城中国各方若发生重大不利事件，将以1元代价向信托人出售其抵押的杭州项目公司和无锡项目公司的所有剩余权益。但绿城若履行这一计划，意味着将违背绿城2006年发行上述4亿美元高息债券合约，关于项目公司债务不得超过总负债15%的规定。
按照高息票据合约，在违约的情况下，高息债券承销机构及持有其债券总金额25%以上的债权人均可要求绿城中国提前赎回债券。在2009年11月8日前，绿城中国许诺的赎回价格为债券总金额的109%。
根据4月21日绿城中国发布的公告，绿城中国开出的回购价格仅为债券总金额8.5折，这使本次收购计划不被外界看好。
虽然昨日绿城中国公告中称，已有九成债券持有者同意绿城中国收购要约，但标准普尔信用分析师李国宜认为，在5月19日该要约到期之前，仍存在不确定性，现在同意的持有人还有可能改变态度。因此不到最后一刻，都不能说该收购要约已获通过。
标准普尔认为，如果收购要约获通过，则其杠杆水平可能将下降。
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