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继续大幅膨胀的IPO募资规模或将成为影响今年沪深及香港股市的一个重要因素。
昨日普华永道分别在内地与香港召开的“IPO市场2009年回顾及2010年前瞻”新闻发布会称,今年沪深两市IPO募资规模可能超过3200亿元,而香港市场最多可能达到4000亿港元,合计超过7000亿元,大大超过2009年。
据统计,就2009年的IPO融资规模而言,中国(包括内地与香港)已经成为全球最大的IPO市场,其中香港跃居全球之首,沪深紧随其后。普华永道预测,由于沪深股市的IPO活动有望在2010年的上半年持续活跃,沪深股市全年融资总额有望超过3200亿元人民币。预计2010年全年新股发行将达145宗,其中15宗在上海A股发行,其他130宗将在深圳中小企业板及创业板发行。而香港IPO募资金额可超3000亿港元,在经济复苏平稳的情况下,IPO募资最多可达4000亿港元。
2009年,沪深股市IPO融资总额为1856亿元人民币,较2008年(1035亿人民币)增长79%。两市IPO共计97宗,其中沪市9宗(2008年为6宗),深市88宗(2008年为71宗),尽管2009年上半年IPO停滞,但全年IPO的数量较2008却增长了26%。在2009年的97宗IPO中,有1家香港挂牌的H股公司在A股上市,而2008年则有3家。2009年,IPO融资总额的增长主要源于大规模的发行。
对于此次预测,普华永道中国区主管合伙人林怡仲接受《第一财经日报》采访表示,在3200亿元募资规模里,计算了沪市今年可能推出的国际板,预计有5家境外企业会在沪市上市,IPO募资规模可能达到1000亿元,这5家企业主要集中在金融行业。
至于何时为国际板出台的最好时间,在香港的普华永道资本市场服务组合伙人陈朝光认为:“法规一定要成熟,2010年下半年资本市场如果能较为稳定,就是最好的时机。”
林怡仲告诉本报记者,尽管今年IPO募资规模庞大,但由于内地资金充沛,估计不会对沪深股市造成太大的拖累。同时也得承认,IPO天量融资是投资者在今年把握股市必须重视的一个因素。
林怡仲预测,今年上半年中国内地仍然会处于低利率水平,流动性环境依然宽松。而GDP增速可望保持在9%以上,且境外资金仍会非常热衷投资中国资产,主要包括股票和房地产,因此今年中国内地资产价格仍会上涨。预计今年沪深两市IPO平均市盈率在20~30倍。
而陈朝光预测2010年香港IPO平均市盈率为15~20倍。对于内地IPO市盈率普遍偏高的情况,陈朝光表示:“内地市盈率以投资者为主导,香港的价格和国际价格接近。长远来讲,内地的新股市盈率也会作调整,两地市盈率会渐为接近。”
林怡仲最后表示:“随着内需和GDP的持续增长,许多中国公司已就在沪深首发开始做好准备工作。深圳创业板为一些高增长潜力的小型公司拓宽了融资平台,拟开通的国际版将为非中国企业提供新的融资平台。2010年,金融服务、基础建设、工业产品、消费品及零售等行业将继续成为中国IPO市场的主要驱动力。”
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