专家分析：港铁地产业务估值吸引
受到人行上周突然宣布调高存款准备金率及市场忧虑中央会进一步推出紧缩政策影响下，港股周五失守10天线(24,397)。恒指全周跌654点，平均每日成交量增加至1,158亿。技术上，恒指只要稳守在24,000水平以上，则走势仍偏稳，料恒指短期在24,000/24,500间徘徊，支持位下移至20天线(23,932)。
股份推介：港铁(0066)受惠于息口低企及流动性充裕，地产发展股大多升近NAV水平。不过，港铁相对仍较落后。集团有近40%的资产净值来自地产业务，但现价相对每股40元的NAV有超过20%的折让，高出行业平均近1倍故估值仍吸引。事实上，集团未来的地产业务料可受惠政府加快增加土地供应而增长加速。通胀率上升亦有利集团上调铁路票价水平。目标33.5元，止蚀于29.6元。
保利协鑫(3800)积极扩充多晶硅及太阳能量片产量，故已成为全球最大的太阳能芯片制造商。受惠于规模效益，集团毛利率高达40%水平。
现时集团的多晶硅成本已下降至每公斤23美元，并预期有再下跌空间故可维持行业优势。相信集团未来可继续受惠于行业上行周期及供货紧张，而维持20%以上的复合盈利增长率。目标3元，止蚀2.35元。
