内地股市于周二急弹一日后，昨日又再偏软，沪综指全日主要在3,000点大关拉锯，收市再跌逾1%。内地股市明显缺乏方向，不过本地中资股个股表现仍佳，当中中国电力新能源(0735)便再见异动，收市报0.9元，涨9.76%。电讯设备股方面，京信通信(2342)昨曾创出12.04元的上市以来新高，收市报11.78元，仍升5.18%，投资者对行业复苏抱有信心，成为该股得以攀高的动力所在。

　　同为内地电讯设备股、估值一向较为偏低的中国通信服务(0552)，近两周主要在3.95元至4.17元水平上落，昨收4.07元，微涨0.02元，但因现价离年高位的5.45元仍有不俗的上升空间，在市场热衷于追落后下，此股仍不妨加以留意。中通服较早前公布业绩，截至去年12月底止，录得纯利15.99亿人民币(下同)，按年增长20.5%，每股盈利27.7分，末期息11.08分，增21.4%，业绩符合市场预期。

　　集团来自三大电信营运商收入增长26.3%；占总收入3.3%，而海外市场收入大增82.3%。值得留意的是，集团去年来自非运营商占客户比重约30.5%，未来有关比重将逐步增加，也显示其对外拓展的竞争力甚强。另外，据管理层透露，海外收入贡献在未来几年将持续显著提升。基于集团未来的增长动力仍在，也将有利其股价后市发力追落后。就估值而言，此股现价市盈率约13倍，在本地上市的同业中并不算贵，可考虑趁其未发力收集，上望目标为4.5元，惟跌穿近期支持位的3.95元则止蚀。

　　国寿购轮20213数据合理

　　国寿(2628)昨逆市下的表现偏稳，若继续看好此股后市，可留意国寿法兴购轮(20213)。20213昨收0.187元，升0.005元，升幅为2.75%，成交3.29亿股。此证于今年8月4日到期，其换股价为36.88元，兑换率为0.1，现时溢价5.86%，引伸波幅29.2%。20213胜在数据较合理，交投也属畅旺，因此不失为可取的捧场选择。

　　投资策略：

　　红筹及国企股走势：港股观望气氛转浓，中资股料续以个别发展为主。

　　中国通信服务：海外拓展潜质待发挥，盈利增力仍在，股价有力追落后。

　　目标价：4.5元

　　止蚀位：3.95元