| 来源： |
香港大公报 |
发布时间： |
2009年12月24日 09:11 |
作者： |
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瑞银：龙湖目标9.18元
保荐人之一的瑞银为龙湖地产(00960)发表报告，首予「中性」评级，目标价9.18元。龙湖已销定今明年的销售额分别100%及54%。该行预测龙湖2009至2011年度的淨收益分别为14.78亿、23.81亿及32.81亿元人民币；每股盈利分别0.41、0.52及0.72元。
瑞银指出，龙湖品牌优质吸引客户，令其可享溢价；此外，创办人在扩展地区发展前，集中于增强建筑能力，认为此乃龙湖的竞争优势。
美银：明发目标2.55元
明发集团(00846)的上市保荐人美银美林发表报告，首次给予该股「中性」评级，目标价2.55元，相当于2010年每股资产淨值折让4.25元，或2010及2011年正常化盈利的12倍，该行认为，公司可受惠当局刺激内需增长的政策。
美林表示，关注明发可能的收入及盈利下跌，2011年的盈利更会按年跌40%，因主要项目贡献消减，以及至2011年的负自由现金流状况，或会影响其扩展的弹性，但公司为集中开发二、三线城市的大型商业溷合项目发展商，地价亦低廉。
野村：大酒店目标12.8元
野村证券上调大酒店(00045)明年及后年6月底止两财政年度之盈利预测分别25%及21%，以反映酒店业务表现好转，目标价亦因而调升20%至12.8元，投资评级维持「买入」。
报告指，酒店业下半年出现大幅反弹，11月份在港酒店入住率达79%，为年初至今最高，相信大酒店在港业务已扭转困局，其他地区复苏将可带动盈利进一步改善，主要股东持续回购股份亦为另一项正面因素。
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