江西铜业：目标价22元

　　花旗集团发表研究报告，维持江西铜(00358)H股「买入」评级，目标价22元不变，指其自给比率及利润率均较低，库存则较高，加上其期货位置，将有利其利用铜价上升的趋势。

　　花旗料，铜价于明年可见每吨7500美元，意味江西铜明年及后年预测市盈率，分别只达12.2倍及10.1倍。

　　马钢冲上6元

　　摩根士丹利发表报告，将马鞍山钢铁(00323)H股评级由「持股观望」调高至「增持」，目标价由4.4元上升36%至6元，该股昨日收报5.51元。

　　大摩估计，中国建筑市场在2010年表现强劲，将令长材(long-product)钢产品产能使用率升至100%，甚至录得淨进口。该行相信，这会推动螺纹钢(rebar)价格高于平钢板，情况有利生产长材产品的马钢。

　　螺纹钢及长材钢属建筑用钢，报告指出，内地物业及基建板块需求旺盛，加上长材产品产能投资不足，令未来数年新增产能增长轻微，这是导致长材短缺主因。

　　马钢在过去三个月股价累计下跌7%，表现逊于恒指的上升10%，大摩指，目前该股股价为2011年预测每股基本盈利7至8倍，较内地同业平均的12倍有20%至40%折让。(大公网)