| 来源： |
金利丰证券 |
发布时间： |
2009年11月02日 13:50 |
作者： |
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中国银行(3988)上周周四公布第三季业绩，纯利211.1亿元人民币，较去年同期177.6亿元人民币，按年增长19%，第三季度新增人民币贷款为3,880亿元，较去年同期的480亿元人民币，急增超过七倍。其中，第三季利息收入与营业额，更回复增长，核心资本充足率和资本充足率，分别回落至9.37%和11.63%，但集团核心资本充足比率、资本充足比率及不良贷款拨备覆盖比率，均接近监管要求，贷款结构持续改善，不良贷款余额和不良贷款比率保持「双降」，境内人民币贷款增长，属内地同业较高，第四季贷款料可保持理想增长，净息差有见底回升迹象，新增贷款金额属内地同业中较高，减值拨备大减，资产质素改善，虽然未来有可能透过发行新股筹集资金，藉以提升资本充足比率，但由于集团目前核心资本充足比率仍高达9.37%，大额集资压力不高，预期即使发行新股，摊薄效应亦料将有限，预测市盈率14.4倍，明年预测市盈率12倍，明年预测市帐率1.8倍，估值合理。
技术分析方面，年初至今一直以一浪高于一浪型态上升，10月24日升至4.68元高位遇到阻力，跌穿10天及20天线，周五以突破性裂口上升，成功向上回补周四下跌裂口，过去三日合成「早晨之星」属利好，重上10天线，快步随机指数(STC)%K线升穿%D线属利好，14日相对强弱指数(RSI)跌至50水平随即反弹，走势有所改善，可候低在20天线4.38元吸纳，上望4.8元，不跌穿50天线4.18元续持有。
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