上游将受惠油组减产瑞银上调中石化评级至买入::全景证券频道

上游将受惠油组减产瑞银上调中石化评级至买入

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发布时间：

2009年06月22日 08:22

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　　瑞银6月19日表示，将中石化（00386.HK）评级由“中性”升至“买入”，目标价由6港元调高至7.2港元，反映盈利预测上调、平均资金成本假设由10%微降至9.6%，以及估值延伸至明年中。
　　报告指出，中石化自5月4日高位回调15%，市场情绪疲弱相信主要因成品油价涨幅较预期慢。瑞银相信，中石化上游业务将受惠于油组减产，并将2009-11年实现油价对布兰特油价折让假设由原先每桶12美元收窄至5美元，每股盈利预测相应调升14%、9%、6%，至0.48、0.58、0.74元人民币。现价09年预测市净率1.2倍，相对2010/11年股本回报13%-15%，估值具备吸引力。

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