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水泥股估值偏高 美林维持中建材弱于大盘评级
来源 中国证券报 发布时间 2009年05月14日 08:44 作者
    美林5月13日发表报告称,维持中国建材(03323.HK)“弱于大盘”评级,但把目标价从10.4港元上调至12.1港元,仍比市价显著折价30%。
  美林指出,虽然市场目前能够给予玻璃和水泥工程、建筑材料等类股高估值,但水泥类股估值偏高。由于沿海地区需求疲软、中部地区供应增长较快,今年前四个月,水泥业务盈利能力较上年同期有所减弱。因而有可能下调对中国建材09年的预期利润。而且高杠杆意味着该公司可能发行新股,每股收益面临被稀释的风险。
 
 
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