摩通维持中国建材"减持"评级目标价为7.5港元::全景证券频道

摩通维持中国建材"减持"评级目标价为7.5港元

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发布时间：

2009年04月24日 09:54

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　　摩根大通周四发表研究报告表示，中国建材（03323.HK）08年业绩较该行预期高18%，且符合市场预期。该行表示，中国建材税前盈利22亿元，较预期高8%；收入为264亿元，较预期高15%，但毛利率为17.1%，略低于预期的17.9%，因而该行维持该股“减持”评级，目标价为7.5港元。
　　瑞信则维持中国建材“跑赢大市”评级，该行指出，水泥升势未受损，其工程服务意外出现惊喜，故给予其目标价为14港元。该行指出，中建材08年纯利为15.12亿，按年增66%，大致符合经营溢利水平，并高过瑞信原先估计的7%，主要是因其税率下调；就毛利水平而言，虽然水泥及轻质建材略逊于预期，但其工程服务表现意外强劲，从而令其收入及毛利率高过预期30%及103%。

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