| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年04月29日 10:06 |
作者： |
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瑞信4月28日表示，调低兖州煤业（01171.HK）09/10年每股盈利预测33%、30%，至0.67、1.01元人民币，反映平均售价下跌及成本持续高企，目标价由8港元降至7.1港元，基于市净率1.1倍，维持“中性”评级。
报告指出，兖煤08年纯利65亿元人民币，每股1.32元人民币，同比增长101%，低于预期10%-18%；首季纯利跌48%，主因平均售价跌10%及每单位成本升31%。该行相信，去年及今年首季本地平均售价大致符合预期，首季出口平均价每吨较去年跌200元人民币。瑞信估计，合约及现货煤价每吨变动10元人民币及10美元，对每股价值影响为0.2及1.5港元。
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