| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年04月15日 09:53 |
作者： |
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花旗周二发表报告，维持新奥燃气（02688.HK）“买入”评级，并将目标价由8.5港元上调至10.5港元，主因公司估计09年度净利润同比增长逾20%。
报告指出，新奥燃气去年的盈利增幅超出预期，估计其09年燃气销量上升30%，推动每股盈利增长达21%，并预计其2009年至2011年的复合年增长达15%。考虑到新奥燃气08年业绩及管理层的目标，上调其2009年至2010年净利润预期2%；而公司重点投资大型输油管道项目，将有助提高其股东回报率，由08年的15.8%升至17.9%。
此外，摩根大通表示，维持新奥燃气“增持”评级，但把目标价从16港元下调至12.50港元。该行称，因为内地燃气项目增长速度放缓，燃气销售的长期利润率下降；随着燃气进口量上升，内地燃气价格将逐步攀升，向国际市场水平靠拢。该行表示，公司08年净利润高于预期，由于现金流强劲，08年底的负债率降至86%，低于08年6月底的94%，这也是利好因素。
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