| 来源： |
香港大公报 |
发布时间： |
2009年04月08日 11:01 |
作者： |
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野村证券发表研究报告表示，将腾讯(00700)目标价由62元调高至69.5元，因游戏业务持续强劲，调高腾讯2009年度营业额预测2%，同时亦将其每股盈利预测由2.19元人民币调高至2.25元人民币，维持评级为「买入」，又指内地互联网营运仍有增长空间及扩展动力，预期用户及使用率增加。
此外，野村表示，腾讯的「DNF」游戏为于内地第二最受欢迎的网上游戏，相信另一个网上游戏「Crossfire」开始受到注意，预期来自「Crossfire」的全年收益贡献至少6.8亿元人民币，或2009年游戏收入的16%。
中铝受惠需求上升
高盛证券发表研究报告，给予中国铝业H股「买入」评级，目标价为6.6元，料其可受惠于需求上升。母公司中铝公司195亿美元收购澳洲力拓的计划倘获批准，中国铝业亦有可能得到母公司注资。
报告指出，中国铝业为国家刺激经济计划下的主要受惠者之一，从其最近与投资者会面中得悉，集团下游生产已见回升，制造业务营运比率已由年初的40%提高至目前的70%。发电网络新购50万吨铝锭中有万吨购自中国铝业，相当于全国今年预测总需求量4%。若铝价再跌，国家物资储备局今年可能采购多40万吨铝锭，达今年预测供应量8%。
另外，集团严控成本有效，令每吨产品「打和价」由1.35万元人民币，降至1.2万元人民币，较市场平均的1.25万元人民币还要低，并有意削减资本开支35%至130亿元人民币，销售及管理费用目标减少22%，相当于节省110亿元人民币。
同时，集团旗下熔炉可望受惠政府「直接购电」政策，每千瓦时电价节省3分，相当于8%，合共高达10亿元人民币开支。
中煤评级跑输大市
里昂削中煤能源(01898)2009年盈利预测16%，主因是现时煤销售量及金额都较预期低，但由于预期未来产煤成本下降，得以弥补煤价低的影响，故2010年盈利则大致不变。里昂维持中煤「跑输大市」评级，目标价降3%至6.6元。
里昂预期今年公司产量会录得7%的增长，但销售量有下调的危机。而市场上，3月现货价持平，比预期理想，主因是供应节制所致，里昂认为随著合同煤价谈判完成，以及矿场于首季的倒闭潮得以纾缓后，预料现货煤的价格在未来数月会下调最少10%，投资者亦会趁合同煤价谈判完成后沽售套现，令中煤股价有下调压力。
里昂指出，中煤及神华在过去的一个月内股价急升50%，其表现反映投资者已经撇除了盈利下行压力的因素。该行认为支持煤资产的因素是煤现货价市场的强韧性，中煤已经从价值重估中，由低位反弹而得益。(大公网)
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