| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年03月23日 08:37 |
作者： |
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摩根大通日前表示，维持中移动（00941.HK）“中性”评级，08年业绩符合预期，但09年将面对挑战，相信股价短期疲弱，目标价75港元，建议60港元以下吸纳，75港元以上获利回吐。同时，调低09、10年每股盈利预测6.1%、4.8%。
报告指出，中移动08年纯利1129.5亿元人民币，同比增长30%，低于摩通原先估计1.5%。若正常化税率下调影响，税前盈利同比仅增长16%，大概是值得关注的更具意义数字。该行指出，业绩负面因素多于正面，包括忧虑每月每户平均收入(ARPU)较预期疲弱、定价弹性逐步转差及自由现金流跌10%；即使经营现金流升15%，但资本开支亦升30%。
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