| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年02月26日 10:24 |
作者： |
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瑞银周三表示，将百盛集团（03368.HK）2009、2010年每股盈测，由0.37元、0.47元人民币，下调至0.35元、0.45元人民币。相应将目标价由13.16港元下调至11.1港元，维持“买入”评级。
瑞银下调百盛09年佣金率由19.9%降至19.7%，今明两年整体平均售价下调7.4%及6.3%。
大华继显则表示，假设内地经济今年第三季度复苏，百盛管理层预期今年同店零售销售额增长10%，上半年同店增长9-10%，而下半年增长10-11%，但该行认为内地经济未必快速复苏。该行表示，虽然淮海金鹰国际购物中心以三折推广销售，但上升的失业率拖低消费者信心。因为内地大城市百货市场竞争激烈，百盛同店销售额增长偏低，预测百盛今年同店销售额增长只有5%。该行削减百盛09及10年度盈利预测，分别为7.8%及9.5%。在百货行业内，百盛估值最贵。公允价5.15港元，相当于09年市盈率13.6倍，建议“沽售”。
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