| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年02月20日 09:34 |
作者： |
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花旗周四发表研究报告，将中国联通(0762.HK)评级从“持有”上调至“买入”，该股股价较账面价值折让25%，这提供了良好的估值支持，相信中国联通拥有的较优技术(WCDMA)以及潜在的政府干预将提高其利润，预计下一轮不对称监管措施可能在2009年下半年推出。
该行将中国联通目标价从11港元下调至8.50港元，相当于账面价值的75%，其中包括了个人手持电话系统资产撇账90亿元的因素。花旗重申其观点，即2009年第二季和第三季将面临最大的经营挑战，届时中国电信(00728.HK)将以较高的手机补贴推出其CDMA网络，其用户份额和收入份额都将面临风险，而这一因素尚未反映在市场预期中。
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