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高盛降阿里巴巴评级至“沽出” 目标价4.5港元
来源 中国证券报 发布时间 2009年02月16日 10:44 作者
    高盛近日发表研究报告,将阿里巴巴(01688.HK)评级由“中性”降至“沽出”,并将其列入确信沽出的名单,同时将其目标价由4.7港元削至4.5港元。
  高盛指出,阿里巴巴近日的涨势主要是受益08年第四季Gold Suppliers用户的急增,但相信此趋势难以持续;而在增值服务支出下降、员工增加、推广费用及佣金开支增加等因素的影响下,公司盈利将面临压力。故该行将阿里巴巴2008至2010年每股盈利下调9%至19%,分别至0.27港元、0.17港元及0.21港元。
  摩根大通也发表报告,将阿里巴巴评级由“中性”降至“跑输大市”,给予其目标价5.3港元。摩根大通认为,在环球经济前景不明朗、新推出Starter Pack服务收入仍然波动以及推广费用增加令毛利率受压的情况下,预期阿里巴巴2009及2010预期市盈率将分别达34.8及24.8倍,估值仍偏高。
 
 
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