| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年02月16日 10:43 |
作者： |
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美林近日发表研究报告表示，整体经济放缓、价格竞争、3G及小灵通迁移成本，将令内地电信业今年充满挑战，故该行相应调低其今年收入及盈利预测增幅至4.3%及-5.9%，相对08年增长6.9%及4.1%。
该行将中移动(00941.HK)目标价由90港元降至86港元，09年预测市盈率为11.9倍，并重申该股“买入”的评级。该行表示看好2G竞争优势、3G初始阶段及农村刺激政策。
该行同时将中国联通(00762.HK)目标价削31%至9港元，09年预测市盈率为11.8倍，并将其评级由“买入”降至“中性”，认为其基调改善需时，短期正面催化因素有限，且缺乏来自农村的协同效应。此外，该行还重申中电信(00728.HK)“跑输大市”的评级，并指出2009―2010年CDMA及固网基本因素仍面对挑战，估值依然欠吸引，故将其目标价削10%至2.7港元，09年预测市盈率为14.1倍。
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