瑞信表示，早前参与内房考察团后认为雅居乐(3383.HK)销售较市场预期为弱;截至8月底止，只售出310万平方米，占全年合同销售目标的61%，鉴于集团在9月、10月将增加楼房供应，该行期待合同销售会有所回升。不过，该行忧虑集团在广东之新项目，为达到全年销售目标而牺牲毛利。同时，预料度假屋项目销售将持续疲软，加上认为雅居乐进驻云南省推度假屋项目，会带来供应过盛的问题，因此将2012-2014年每股盈测分别下调4%、5%、4%，并将目标价由8.7港元降至8.3港元，维持公司“跑输大市”评级。(雅居乐地产昨日收报9.11港元)