资金南下带动港股升值。

　　国家利好政策引爆港股上涨行情:3月27日证监会允许公募基金不受QDII 资格限制,直接投资香港市场;四日后保监会宣布允许10万亿保险资金投资香港创业板市场。资金的自由流通为港股注入充足的交易活力。相较于整体高估值的A 股而言,仍处于低估值状态的港股在利好政策和自由流动的资金市场双重支持下,长期投资价值显著,值得关注。

　　政策推动软件服务领域快速发展。

　　软件服务公司处于计算机行业高附加值的核心领域,发展前景十分广阔。根据《软件和信息技术服务业“十二五”发展规划》,软件产业今年将达到4万亿元的规模。“互联网+”的建设计划将为行业发展带来前行的东风。

　　国产化进程的加速则为国内软件企业带来政府机关大量采购订单,促使国内企业软件的质量技术和解决方案逐渐向国际水平靠拢,提升自主品牌在国内市场的占有率。此外,包括金融、能源、医疗在内的下游行业信息化建设的加大投入带动软件需求。软件服务产业在国家政策和下游需求的双重推动下将保持高速增长势头。

　　重点投资标的推荐:中国民航信息网络(0696.HK)。

　　公司是国资委旗下唯一从事信息服务的央企,拥有全球最大的BSP 数据处理中心,客户覆盖除春秋航空以外的国内全部航空公司和300余家海外航空公司、7000余家旅行社以及100多个国内外机场。数据量庞大,并且来源稳定。公司2014年实现营业收入53.16亿元,年平均增速达15.36%;净利润15.53亿元,同比大幅增长37.06%。

　　重点投资标的推荐:中国擎天软件(1297.HK)公司是中国领先的应用软件产品及解决方案供货商,主要在江苏省开展业务,为政府机构和企业提供出口退。

　　税软件(江苏省唯一供应商)、电子政务解决方案和碳管理解决方案,优化行政流程、提高管理效率。2014年,公司营业收入总计3.63亿元,同比增长29%,净利润1.35亿元,同比增长33%。净利率由2013年的35.9%增至38.7%,上升了2.8个百分点。公司在江苏省内出口退税软件市场和电子政务业务主导地位稳固,同时,受益于国产化浪潮,公司相关业务将持续受益。

　　风险提示。

　　人民币汇率贬值影响企业经营业绩;软件行业竞争加剧改变行业格局;国家政策改变影响公司收入。