据新华社4月20日报道,第十二届全国人大常委会第十四次会议对国家安全法草案二次审议。此前中国已有相应的国家安全法律,即93版《中华人民共和国安全法》(已废止),但内容集中于狭义的反间谍层面。随着安全内涵的不断扩展,国家安全法的修正势在必行。尤其在网络安全已经上升到国家战略的背景下。可以说,没有网络安全,就没有国际安全。我国立法实践中有“三读”之说,全国人大常委会三次审议并修改后,新版国家安全法有望正式发布。后续网络安全立法落地,亦值得期待。

　　“互联网+”时代,国家级信息安全保障体系建立成为最大看点。

　　信息安全方面,通过比较一审稿,我们发现二审稿新增了两个提法:1)“建设国家网络与信息安全保障体系,提升网络与信息安全保护能力”;2)“维护国家网络空间主权”。建设国家级信息安全保障体系,成为该份草案的最大看点。在互联网成为全社会基础设施背景下,国家级信息安全体系的建立势在必行。我们认为,这一国家级体系的建立,有望进一步刺激信息安全下游客户,尤其是党政军等客户信息安全IT支出增长。据IDC和Forrester数据,2013年我国信息安全投入占IT投入比重约1%,而北美和欧洲企业信息安全投入占IT支出比重达14%,发展潜力巨大。

　　事件驱动信息安全行业投资机会,推荐下游行业为党政军行业的信息安全龙头

　　我们在之前的计算机行业框架分析报告中,对于信息安全主题的投资逻辑曾有详细阐述。基本面来看,信息安全IT支出作为被动型支出,政策是行业的关键驱动因素。行业层面,“棱镜门”事件以来,国家陆续出台系列政策,政策已经开始逐步落地,且行业存在13倍空间,想象空间巨大。我们认为,此次国家安全法二审稿中关于“建设国家网络与信息安全保障体系”表述值得重点关注,主题的事件驱动型机会已经到来。个股角度,客户为党政军的信息安全龙头值得重点关注。尤其是能够基于壁垒较高的信息安全技术,从客户和终端两个维度变现的公司。推荐卫士通、绿盟科技、启明星辰;其它受益标的包括:北信源、立思辰、中科曙光、同有科技。