在市场风格趋向主题背景下,上周板块转型个股如日出东方(净水器)、爱仕达(互联网金融)、天银机电(转型军工)等继续表现抢眼,同时青岛海尔在智慧生活战略发布催化下也有较好表现,共同推动板块指数上涨4.77%,分别跑赢沪深300及上证综指0.77及0.71个百分点;具体到个股来看,上周板块涨幅前三的个股为日出东方(21.14%)、四川九州(19.85%)及青岛海尔(17.77%),跌幅前三个股为顺威股份(-5.66%)、小天鹅A(-3.11%)及东方电热(-2.78%)。

　　行业重点数据跟踪及点评

　　中怡康披露15年1月空冰洗零售数据,简评如下:在14年初地产下滑滞后影响显现下当月冰箱及洗衣机零售量仍有所下滑,而空调则在去年同期低基数背景下表现较好,短期来看随着地产负面影响持续发酵家电整体零售端表现仍将承压,而随着降息、地产放松等政策持续出台推动地产回暖,下半年家电基本面或将逐步改善;长期来看,考虑到城镇及农村保有量仍有提升空间,空调行业仍为家电行业成长性最好的子行业,冰箱则在内销高基数及需求透支背景下负增长或成定局,而洗衣机则在内销基数较低背景下未来有望实现小幅正增长。

　　上周行业重要新闻精选及点评

　　1、海尔发布U+智慧生活APP拟五年接入百亿用户:虽然目前互联网及智能家居市场仍存在标准缺失及创新性不足等缺陷,但未来家电智能化趋势锐不可挡,互联网企业以及家电行业企业们纷纷在智能家居领域布局扩张将推动技术的成熟和盈利模式的清晰,建议市场关注行业在趋势变革中带来的投资机会;2、房间空调器环保低碳标识在上海发布:在环境问题突出、消费者环保观念改善背景下,此次空调环保低碳标识的推出将有利于空调行业消费升级趋势及更新换代需求的扩张,而其中具备明显技术及成本优势的龙头企业将强者愈强。

　　本周核心观点及投资建议

　　上周家博会盛大召开,其中海尔在发布智慧生活战略背景下饱受市场关注且股价表现抢眼;我们认为在当前主题性市场风格背景下,一方面家电龙头高增速、高分红及低估值属性提供了极强的安全边际,且在央行降息、降准及地产托市政策下家电板块基本面及估值提升预期持续增强;同时另一方面今年家电龙头智能家居布局进入深化落地期,在市场情绪下其催化剂效应或将驱动三大白电龙头估值步入第二轮扩张区间;综上,维持推荐三大白电龙头及TCL集团,以及厨电龙头老板电器及华帝股份,同时基于转型兑现看好拓邦股份及蒙发利。