油气设备行业: 2015年4月1日起,将实施存量天然气和增量天然气门站价格并轨。各省份增量气最高门站价格每立方米降低0.44元,存量气最高门站价格提高0.04元。目前我国存量天然气和增量天然气比例大概为8:2,此次存量天然气价格放开,将使得80%工业天然气价格下调,促进天然气需求的释放,利好天然气下游应用机械生产商,关注富瑞特装(300228)等公司投资机会。
智能装备: 目前,工信部与工程院正在制定《中国制造2025》规划,很快要上报国务院。国务院总理李克强在政府工作报告中指出,制造业是我们的优势产业。要实施“中国制造2025”,采取财政贴息、加速折旧等措施,推动传统产业技术改造。根据相关规划,到2020年我国高端机器人方面国产机器人占到45%左右市场份额。工信部正在参与国家组织的关于智能制造重大工程的研究,将建立部分试点。我们认为:2015年将是先进制造业支持政策密集出台的一年,机器人、工业4.0板块将受益,建议关注板块投资机会。
铁路设备: 政府工作报告中提出,2015年我国铁路投资将保持在8000亿元以上,远高于市场预期的7000亿元,维持2014年的高投资额,新投产里程有望达到8000公里以上。我们认为,在现阶段我国持续的经济下行压力下,铁路投资将持续作为重要的稳增长手段,铁路固定资产投资在未来几年将维持高位。此外,南北车合并获国资委批准已经境外反垄断调查,我们对我国高铁走出去持乐观态度。未来铁路设备行业的催化剂可能没有2014年的猛烈,但是长期的增长趋势仍是不变的,建议继续关注。
军工: 2015年预算草案中建议的国防预算国防费用的增长幅度在10%左右,和中央本级预算支出增长的建议水平接近,基本符合我们之前的预期。内部军费增长,外拓国际市场,加之明确的改革预期,我们对2015年军工行业持较为乐观的态度,建议关注业绩增长和改革预期明确的个股,中航飞机(600118)、中国卫星(600118)等。