5月可关注的重大事件包括一带一路国际合作峰会、亚洲国际消费电子展、法国总统第二轮大选等。主题投资上继续重点关注自上而下大力推动的一带一路、国企改革、新能源汽车等主题。京津冀一体化主题短期调整后可继续关注。
1)峰会时间临近,一带一路主题热度将持续。从内部看,一带一路作为我国的重大战略,一直在推进,17年将有大突破,国家一带一路官网本月正式上线运行,亚投行的范围也在不断扩大,17年外交上的三大重磅会议都将与一带一路相关—已召开的博鳌亚洲论坛、5月临近的一带一路国际合作高峰论坛及9月金砖国家峰会,将利于与一带一路相关国家合作的推进。从外部看,特朗普上台后的政策是聚焦国内发展,退出TPP,这将给我国的一带一路战略带来机遇,未来一带一路沿路相关国家的订单落地概率将上升,中字头的企业已经可以看出订单上行的趋势。因此可关注中国交建、中国电建、中国铁建、葛洲坝、中工国际、中钢国际、中材国际、北方国际等相关个股。
区域上看陆上丝绸之路重点关注新疆,海上丝绸之路重点关注福建和广西。
2)2017年要加快推进国企改革,重点关注垄断行业的混改。近日国家发展改革委新闻发言人说,国家发改委会同相关部门于今年3月启动了第二批10家混合所有制改革试点工作。目前,各试点企业已形成方案,正抓紧审核,将于近期批复,且前两批19家试点企业,从行业领域看,涉及配售电、电力装备、高速铁路、铁路装备、航空物流、民航信息服务、基础电信、国防军工、重要商品、金融等重点领域,特别是军工领域较多,有7家企业,预示着混改脚步加快。近期第二批混改试点也将陆续批复。石油、天然气领域混改试点也将在第三批试点中统筹推进。投资上重点关注(1)六大混改试点央企及“国企改革+”即航空电力通信军工铁路等垄断性行业的改革机会;(2)央企兼并重组的投资机会;(3)逐渐关注改革较快的上海、广东、浙江等地的投资机会。
3)国内新能源汽车政策渐落地,将与国外向好的发展趋势共振。去年随着新能源汽车一序列整顿措施的进行,新能源汽车的销量增速下半年明显下行。
但继去年底新能源汽车补贴调整政策落地后,近期国家已陆续出台第二批、第三批、第四批推荐车型目录,这将带动新能源汽车销量的回升,此前较低的预期将有望继续往上得到修正,2月及3月销量明显回升已显示向好信号。
电动化作为汽车确定的发展方向,将与国外向好的趋势共振,此次上海国际车展新能源汽车仍是各家的重点展示方向,今年下半年特斯拉将发布新款的大众车型Model3,未来的成长性仍可期,因此新能源汽车产业链相关受益标的可继续关注。
风险提示
市场大幅下行,改革落实力度低于预期。